Qu'est-ce qu'un screener Euronext ?
Un screener boursier est un outil de filtrage qui parcourt un univers d'actions et ne retient que celles qui passent un ensemble de critères quantitatifs. Appliqué à Euronext, il doit couvrir les trois compartiments des petites valeurs françaises :
- Euronext Growth — marché réglementé allégé, ~225 valeurs, capitalisation typique entre 10 M€ et 500 M€, éligibles PEA-PME
- Euronext Access — marché non réglementé, ~100 valeurs, plus petites capitalisations, liquidité faible
- Euronext A/B/C — marché réglementé principal, grandes et moyennes capitalisations
La valeur ajoutée d'un screener se mesure à deux choses : la fraîcheur des données (des fondamentaux datant de 18 mois sont inutiles pour le trading) et la précision des critères (un PER calculé sur un résultat exceptionnel fausse tout le classement).
Sur Finviz ou Yahoo Finance, moins de 30 % des valeurs Euronext Growth ont des données fondamentales complètes. La raison : ces plateformes s'appuient sur des agrégateurs de données (LSEG, Bloomberg) dont la couverture des small caps françaises est lacunaire. Un screener dédié à Euronext exploite directement les publications AMF et les rapports annuels.
Les 4 piliers d'un screener efficace
Un bon screener Euronext n'est pas une liste de 20 ratios cochés à l'aveugle. C'est une hiérarchie de filtres organisée en 4 piliers, appliqués dans l'ordre de leur pouvoir de discrimination :
Simulateur — estimer l'univers filtré
Ajustez les seuils ci-dessous pour estimer le nombre de valeurs qui passeraient chaque filtre sur les 325 small caps de l'univers Euronext Growth & Access :
Méthode : screener Euronext en 5 étapes
Définir l'univers de départ
Choisissez votre périmètre : Euronext Growth uniquement (liquidité suffisante, PEA-PME), ou Growth + Access (plus de valeurs mais liquidité moindre). Un filtre de capitalisation minimale à 20 M€ et un volume moyen journalier > 50 K€ est recommandé pour éviter les valeurs impossibles à acheter ou vendre.
Appliquer le filtre de croissance en premier
Le CA CAGR 3 ans est le filtre le plus discriminant. Il élimine rapidement les value traps — entreprises bon marché parce qu'elles déclinent. Seuil recommandé : > 8 % pour les valeurs industrielles, > 15 % pour les valeurs tech/SaaS.
Filtrer sur la valorisation
Appliquez EV/EBITDA < 10 sur les valeurs qui ont passé le filtre croissance. Attention : certains secteurs (tech, SaaS) ont des EV/EBITDA structurellement plus élevés. Adaptez le seuil par secteur si votre screener le permet.
Vérifier la solidité bilancielle
Dette nette / EBITDA < 2,5 et current ratio > 1,2 éliminent les dossiers à risque financier élevé. Sur Euronext Growth, la frilosité des banques sur les small caps rend un bilan solide non négociable — le refinancement peut être difficile en période de stress.
Croiser avec le momentum prix
Distance au plus haut 52 semaines < 35 % confirme que le marché reconnaît déjà la qualité du dossier. Ce filtre évite les "couteaux qui tombent" — valeurs bon marché parce que les vendeurs dominent. Facultatif si vous recherchez délibérément des dossiers décotés à fort potentiel de rerating.
Comparatif des screeners disponibles sur Euronext
| Screener | Couverture Euronext Growth | Données AMF/PCG | Score ML | PEA-PME filter | Mise à jour |
|---|---|---|---|---|---|
| Screener Small Caps FR | ✓ 325 valeurs | ✓ Oui | ✓ XGBoost | ✓ Oui | Quotidienne |
| Boursorama Screener | ~ Partiel | ✗ Non | ✗ Non | ~ Manuel | Quotidienne |
| Zonebourse | ~ ~60 % | ✗ Non | ✗ Non | ✗ Non | Hebdomadaire |
| Finviz | ✗ < 20 % | ✗ Non | ✗ Non | ✗ Non | Quotidienne |
| Yahoo Finance | ✗ < 30 % | ✗ Non | ✗ Non | ✗ Non | Variable |
Critères avancés : aller plus loin que le PER
Le PER est le ratio le plus connu mais l'un des moins fiables pour screener les small caps françaises. Ses limites :
- Sensible aux résultats exceptionnels (cession d'actif, provision ponctuelle) qui faussent le bénéfice net
- Non comparable entre secteurs à intensité capitalistique différente
- Inutilisable pour les entreprises en croissance qui investissent massivement
Les critères ML les plus prédictifs sur Euronext Growth selon le modèle :
Appliquer simultanément "EV/EBITDA < 6" ET "CA CAGR 3 ans > 20 %" donne souvent un univers vide : les entreprises à forte croissance sont rarement bon marché. Sauf durant les corrections de marché, ces deux filtres sont antagonistes sur les small caps françaises.
Intégrer le screener dans une stratégie d'investissement
Un screener n'est pas une stratégie — c'est un filtre d'entrée dans votre process d'analyse. La séquence recommandée :
- Screener quantitatif → 15–30 valeurs sélectionnées
- Lecture du dernier rapport annuel → éliminer les dossiers avec des signaux comptables suspects (accruals élevés, goodwill excessif)
- Analyse de la gouvernance → structure actionnariat, track record du management
- Valorisation intrinsèque → DCF simplifié ou multiple de sortie raisonnable
- Dimensionnement Kelly → sizing de position en fonction de la conviction et du risque
Le screener accélère les étapes 1 et 2 — il ne les remplace pas. Sa vraie valeur est de s'assurer que vous ne manquez aucune opportunité dans un univers de 300+ valeurs peu couvertes.
325 valeurs scorées quotidiennement sur les 4 piliers. Filtres personnalisables, track record public.