Indicateurs de valorisation
Les indicateurs de valorisation répondent à une question centrale : l'action est-elle chère ou bon marché par rapport à ses fondamentaux ? Ils se calculent à partir du cours de bourse combiné aux données financières de l'entreprise.
PER
Price-to-Earnings Ratio
Cours / BPA
Nombre d'années de bénéfice payées. Le ratio le plus utilisé. Sensible à la structure financière et aux éléments exceptionnels.
Référence small caps : 8–20x
P/B
Price-to-Book
Cours / Valeur comptable par action
Multiple de l'actif net. Utile pour secteurs à actifs tangibles. P/B < 1 avec ROE positif = signal de décote.
Référence small caps : 0,8–2x
EV/EBITDA
Enterprise Value / EBITDA
EV / EBITDA
Multiple de valorisation indépendant de la structure financière et fiscale. Standard de comparaison sectorielle.
Référence small caps : 6–12x
FCF Yield
Rendement FCF
FCF / Capitalisation × 100
Part du FCF généré par euro investi. Indépendant des choix comptables. > 8 % = potentielle décote.
Signal d'achat : > 8 %
EV/CA
EV sur Chiffre d'Affaires
EV / Chiffre d'affaires
Utile pour les sociétés non rentables ou en forte croissance. Permet de valoriser même sans bénéfices.
Tech croissance : 1–5x CA
PEG
PER ajusté de la croissance
PER / Taux de croissance BPA
Tient compte de la croissance dans le PER. PEG < 1 : potentiellement sous-valorisé par rapport à sa croissance.
Attractif : < 1
Indicateurs de rendement
DIV
Rendement du dividende
Dividende annuel / Cours × 100
Revenu annuel en % du cours. Un rendement élevé peut signaler une valeur de rendement ou un dividende menacé.
Seuil d'attention : > 6 % à vérifier
PAYOUT
Taux de distribution
Dividende / Bénéfice net × 100
Part du bénéfice distribuée en dividende. Au-dessus de 80 %, le dividende est difficile à maintenir en cas de baisse des résultats.
Soutenable : < 70 %
Indicateurs de marché
β
Bêta
Cov(action, marché) / Var(marché)
Sensibilité aux mouvements du marché. β > 1 = plus volatile que le marché. β < 1 = défensif. Les small caps ont souvent un β > 1.
Small caps typiques : 1,2 – 1,8
VOL
Volatilité historique
Écart-type annualisé des rendements
Amplitude des variations de cours. Small caps : 25-50 %. Large caps : 15-25 %. Utile pour dimensionner les positions et les stops.
Small caps : 25 – 50 %/an
ATR
Average True Range
Moyenne des écarts H/B sur N jours
Volatilité récente en valeur absolue (€). Utile pour placer un stop loss cohérent avec la volatilité réelle de la valeur.
Stop loss : 2–3 × ATR
FLOT
Flottant disponible
% du capital librement échangeable
Fraction du capital réellement disponible aux investisseurs (hors actionnaire de contrôle). Un faible flottant amplifie la volatilité.
Euronext Growth : souvent 20–60 %
Calculateur multi-indicateurs
Calculateur multi-indicateurs boursiers
12,5x
PER
1,43x
P/B
10,0x
EV/EBITDA
6,0 %
FCF Yield
2,3 %
Rend. dividende
1,04
PEG
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Le Screener Small Caps FR calcule l'ensemble de ces indicateurs sur 325 valeurs Euronext Growth et les agrège dans un score composite 0-100.
Questions fréquentes
PER (cours / bénéfice), P/B (cours / valeur comptable), EV/EBITDA (valeur entreprise / EBITDA), FCF Yield (free cash flow / capitalisation), rendement du dividende. Chacun mesure une dimension différente de la valorisation.
Le bêta mesure la sensibilité aux mouvements du marché. β = 1 : suit le marché. β > 1 : plus volatile. β < 1 : défensif. Les small caps ont typiquement un bêta de 1,2 à 1,8.
Rendement = dividende annuel / cours × 100. Un rendement > 4-5 % peut indiquer une valeur de rendement ou un dividende menacé. Vérifiez le payout ratio (dividende / bénéfice) : idéalement sous 70 %.
L'écart-type annualisé des rendements quotidiens. Small caps : 25-50 % par an typiquement. Large caps : 15-25 %. Utile pour dimensionner les positions et calibrer les stops.
Le PER est influencé par la structure financière (intérêts) et la fiscalité. L'EV/EBITDA est indépendant des deux. Pour comparer des entreprises avec des niveaux d'endettement différents, l'EV/EBITDA est systématiquement plus robuste.