Qu'est-ce que les intérêts composés ?
Avec des intérêts simples, vous gagnez chaque année le même montant sur votre capital initial. Avec des intérêts composés, les intérêts de l'année sont ajoutés au capital, et l'année suivante vous gagnez des intérêts sur un capital plus grand.
La différence semble mineure au début. Elle devient immense sur le long terme.
Intérêts simples : 10 000 + (10 000 × 10 % × 20) = 30 000 €
Intérêts composés : 10 000 × (1,10)^20 = 67 275 €
L'écart est de 37 275 € — soit plus que le capital initial. C'est purement l'effet de la capitalisation.
La formule
C = C₀ × (1 + r)ⁿ
Où C₀ est le capital initial, r le taux annuel et n le nombre d'années. Avec des versements mensuels réguliers v :
C = C₀ × (1 + r)ⁿ + v × [(1 + r/12)^(12n) − 1] / (r/12)
La règle des 72
La règle des 72 est l'outil mental le plus utile pour raisonner sur les intérêts composés :
Comparatif : l'impact du taux sur 30 ans
Pour 10 000 € investis aujourd'hui, sans versement supplémentaire :
| Taux | 10 ans | 20 ans | 30 ans | Doublement | Correspondance |
|---|---|---|---|---|---|
| 3 % | 13 439 € | 18 061 € | 24 273 € | 24 ans | Livret A |
| 5 % | 16 289 € | 26 533 € | 43 219 € | 14 ans | Fonds euros performants |
| 8 % | 21 589 € | 46 610 € | 100 627 € | 9 ans | ETF monde |
| 10 % | 25 937 € | 67 275 € | 174 494 € | 7,2 ans | Actions sélectives |
| 15 % | 40 456 € | 163 665 € | 662 118 € | 4,8 ans | Small caps performantes |
Calculateur d'intérêts composés
L'effet du temps : commencer tôt vs commencer tard
La règle la plus importante des intérêts composés : le temps est la variable la plus puissante, devant le taux et le montant investi.
Exemple à 9 % annualisé, 200 €/mois :
- Commencer à 25 ans → capital à 65 ans : ≈ 864 000 €
- Commencer à 35 ans → capital à 65 ans : ≈ 337 000 €
- Commencer à 45 ans → capital à 65 ans : ≈ 124 000 €
Dix ans de retard entre 25 et 35 ans coûtent 527 000 €. Pourtant, 10 ans × 12 mois × 200 € = seulement 24 000 € de versements supplémentaires. Ce sont les intérêts composés sur les 30 premières années qui créent cet écart.
Deux comportements brisent l'effet composé : 1) retirer le capital avant la maturité (la croissance exponentielle se produit surtout dans les dernières années), 2) payer trop de frais (0,5 % de frais supplémentaires par an sur 30 ans réduisent le capital final de 14 %). Sur les ETF, les frais de gestion sont le facteur le plus contrôlable.
Un portefeuille small caps bien sélectionné à 12 % annualisé vs un ETF à 8 % : sur 25 ans, l'écart est de ×2 sur le capital final.