C'est quoi l'analyse technique ?
L'analyse technique (AT) est l'étude des cours et des volumes historiques pour anticiper les mouvements futurs d'une action. Elle repose sur trois postulats :
- Le marché intègre tout — le cours reflète toutes les informations disponibles (fondamentales, macro, sentiment).
- Les cours évoluent en tendances — une tendance a tendance à se poursuivre jusqu'à un signal de retournement clair.
- L'histoire se répète — les configurations graphiques se reproduisent car les comportements humains (peur, cupidité) sont récurrents.
L'AT ne prédit pas l'avenir — elle gère les probabilités et les risques. Un signal technique indique une configuration statistiquement favorable, pas une certitude.
Attention sur les small caps : avec des volumes de 50 000-200 000 € par jour, un seul ordre institutionnel peut casser un support ou crever une résistance sans raison fondamentale. Utilisez l'AT pour affiner le timing, jamais comme unique base de décision.
Supports et résistances
Les supports et résistances sont les niveaux les plus fondamentaux de l'analyse technique :
- Un support est un niveau de prix où la demande historique est forte — le cours rebondit souvent en approchant ce niveau. C'est une zone d'achat.
- Une résistance est un niveau où l'offre est forte — le cours bute et recule. C'est une zone de vente.
Quand un support est cassé à la baisse avec volume, il devient souvent résistance (pullback). Quand une résistance est cassée à la hausse avec volume, elle devient souvent support. C'est le principe d'inversion support/résistance.
Chandeliers japonais
Les chandeliers japonais (candlesticks) représentent sur une seule bougie les quatre informations essentielles d'une séance : ouverture, plus haut, plus bas, clôture.
Les volumes — le signal le plus fiable
Sur les small caps, les volumes sont souvent l'indicateur le plus fiable. Un mouvement de cours sans volume inhabituel est suspect — il peut être le fait d'un seul opérateur. Un mouvement avec volumes élevés (2-3× la moyenne) indique une participation plus large et donc une plus grande probabilité de continuation.
| Configuration volume/prix | Interprétation |
|---|---|
| Hausse + volumes élevés | Confirmation — acheteurs nombreux, momentum solide |
| Hausse + volumes faibles | Méfiance — mouvement peu suivi, risque de retournement |
| Baisse + volumes élevés | Pression vendeuse forte — tendance baissière confirmée |
| Baisse + volumes faibles | Dégagement opportuniste — peu de vendeurs, rebond possible |
| Pic de volume isolé | Épuisement — souvent un signal de retournement |
Workflow AT recommandé sur les small caps
La méthode la plus efficace combine analyse fondamentale et technique en séquence :
- Sélectionner avec le screener ML (score composite ≥ 60) — la fondamentale valide la qualité
- Vérifier le pilier Momentum (RSI, MM50/MM200, perf relative) — l'AT macroscopique est déjà calculée
- Identifier les niveaux clés sur le graphique quotidien/hebdomadaire — support d'entrée et résistance cible
- Vérifier les volumes — le prochain mouvement est-il susceptible d'être confirmé ?
- Fixer le stop loss — juste sous le support d'entrée (voir guide critère de Kelly pour le sizing)